公司财务分析报告
三、现金流量分析
今年上半年公司的现金流入量为21,743.34万元，现金流出量为21,641.24万元，净现金流量增加102.14万元。
四、财务指标综合分析
(一)偿债能力分析
1、长期偿债能力
3月底，公司的资产负债率达87.47%，所有者权益比率只有12.53%，债务权益比率698.08%;与年初的资产负债率86.73%、所有者权益比率13.27%、债务权益比率653.58%相比，负债率增加，权益率减少。主要原因：一是计提一季度长期借款利息594万元，因无力支付而增加长期借款，使资产负债率上升。二是一季度仍出现经营亏损额957.32万元，导致所有者权益比率和下降。分析显示负债率过高，债务负担重，长期偿债能力太低，融资困难，企业经营存在较大风险。
2、短期偿债能力
3月底的流动比率为167.82%，速动比率为100.15%，营运资金只有6,687.24万元。这三项指标与年初139.30%、67%、4,809.34万元相比，有较大幅度提高。流动比率由年初的139.30%上升至167.82%，提高了20%;速动比率由年初的67%上升至100.15%，提高了49%。这两项指标已接近和达到理想状态(正常指标：流动比率为200%，速动比率为100%)，营运资金也比年初增加1,877.90万元，增长39%，分析显示我公司的现金流增长较快，短期偿债能力和抗风险能力有了较大提高。
(二)营运能力分析
****年一季度的存货周转率为1.64次，与上年同期0.94次相比，周转速度提高了74%，说明周转速度较快，产品畅销。3月底帐面反映存货资金占用6,672.36元，其中：库存磷铵还有1.20万吨，占用资金1,798多万元，其他中间产品(氟化铝、硫酸、磷酸、液氨)占用资金1,172万元，产品占用资金共计2,970万元。原材料占用资金1,283万元，其他存货占用资金2,415万元。从存货资金占用分析，一是主要产品磷铵占用资金较多，主要是3月份有7000多吨未能按期装运出口，产品积压在港口所至。二是原材料占用资金太少，主要是由于铁路运输紧张，造成两煤两矿库存严重不足，影响正常生产;三是其他存货占用资金较多，主要是基建结转剩余物资材料和备品备件等，占用资金2,000多万元，应想方设法盘活变现。一季度应收账款周转率达5.04次，与上年同期的3.51次相比，周转速度提高了44%，说明我公司的资金回笼较上年同期要快，一季度共回笼资金10,835.51万元，资金回笼率超过100%。一季度的流动资产周转率只有0.83次，与上年同期的0.44次相比，虽然提高了88%，但周转仍然较慢。分析显示我公司的产品在今年一季度的销售效率比较高，产品畅销，有较好的市场前景，资金回笼较快，企业营运能力与上年同比，有较大提高，但原料供应不足给企业带来很大压力。流动资产周转速度较慢，也说明基建期积压的2000多万元存货资金占用不合理，应尽快处置变现。
(三)盈利能力分析
3月底的总资产报酬率为-0.47%、所有者权益报酬率为-3.87%、销售毛利率为8.26%、销售净利率为-7.21%、成本费用利润率为-6.82%，与上年同期的总资产报酬率-1.74%、所有者权益报酬率-8.77、销售毛利率-26.78%、销售净利率-47.55%、成本费用利润率-33.08%相比，各项指标都有较大幅度上升，显示企业的盈利能力提高。影响盈利能力提高的因素，一是今年一季度生产稳定，产量大幅增加，消耗降低，单位制造成本下降。与上年同比，产量增加2.7万吨，增长72%;制造成本降低237.62元/吨，下降12%;二是产品销售量大幅增加，价格上升。销售量比上年同期增加2.11万吨，增长42.53%;销售价格上升361.56元/吨，上涨33%。值得一提的是在以上因素影响下，鹿化公司投产三年来?次出现销售毛利。分析显示企业的资产利用效率越来越好，在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，获利能力比上年有了较大提高，说明企业已逐步走向良性循环，朝着好的方向发展。
五、其他指标说明
(一)税金缴纳情况
一季度共计缴纳增值税10.62万元，房产税20万元，城建税及教育费附加0.53万元;获取批准出口退税339.52万元，获取批准免抵税款318.78万元，3月底已申报待审批退税款3.53万元;3月末进项税留底税额6.07万元。
(二)工业总产值、期末职工人数及劳动生产率
1、一季度按90年不变价计算实现工业总产值14,587.96万元，按现行价格计算实现工业总产值11,608.63万元。
2、一季度平均员工人数为人1543人，在册员工为1547人(上年同期为1538人)。
3、一季度全员劳动生产率分别为9.45万元/人(产值按90年不变价)、7.52万元/人(产值按现行价)、实物磷铵41.63吨/人(按产量计算)。
六、主要管理措施
(一)业总产值
工业总产值(90年不变价)17,000万元
(二)产品产量计划
1、硫酸 180,000吨
2、液氨 27,000吨
3、磷酸 54,000吨
4、氟化铝 1,320吨
5、磷酸二铵 108,000吨
(三)产品销售计划
1、销售磷铵100,000吨(其中出口40,000吨)，销售收入14,233.27万元;
2、销售硫酸18,000吨，销售收入462.91万元;
3、销售液氨2,450吨，销售收入381.06万元;
4、销售氟化铝1,320吨，销售收入583.56万元;
5、其他销售收入(粉煤、氟硅酸及煤灰等副产品)337.08万元;
销售收入总计15,997.88万元(税后)。
(四)财务成果
下半年计划实现销售收入15,997.88万元，预计管理费用支出1,568.61万元、销售费用支出584.17万元、财务费用支出1,248.38万元，预计亏损6,477.94万元。下半年控亏目标为5,900万元，全年亏损控制在13,000万元以内。
七、主要管理措施
为了全面完成年度目标计划，公司采取了一系列措施，进一步加大了管理力度。
首先是在去年整顿改革的基础上，进一步开展企业整顿和“三项制度改革”工作，对生产工艺设备、供应、销售、财务等各个环节进行整顿，建立完善各项管理制度，实现管理流程再造。对部(室)管理岗位重新进行定员、定岗，实行公开竞聘、择优选聘上岗。建立起以岗位工资+效能工资为主体的激励工资机制，并于今年三月份起实施，效能工资占工资总额的50%，工资与产量、成本、安全环保挂勾，充分调动了员工的积极性。